По истечении контракта с Новосельским, с декабря 1870 года Кавказские Минеральные Воды были переданы новому контрагенту — предпринимателю Байкову А. М., типичному коммерсанту, стремившемуся только к личной выгоде. Юрист по образованию, он некоторое время занимал должность городского головы в г. Ростове, а затем пустился в коммерцию. Ни к медицине, ни к курортному делу никакого отношения он раньше не имел. В связи со строительством РостовоВладикавказской железной дороги Байков стремился ускорить благоустройство Кавминвод.

Из отчетов арендатора видно, что Железноводск, как и прежде, развивался слабо. Только в 1872 году в конторе группы был «заведен почтовый ящик для опускания посетительских писем», для продажи и питья кумыса поставили калмыцкую кибитку, для наблюдения за погодными условиями летом того же года в центре курортной площади устроили небольшую метеоплощадку. Сведения этой станции направляли в Пятигорск, а затем в Тифлисскую обсерваторию с помощью телеграфа. Из домовладельцев в том году только Карпов построил на своем подворье несколько новых помещений и оборудовал их мебелью, привезенной из Москвы. Бывшее подворье стало крупным частным гостиничным предприятием на курорте.